Mengenal Investasi Obligasi [Definisi, Jenis, dan Untung Ruginya]

Investasi obligasi adalah salah satu opsi investasi yang dianggap hampir tanpa risiko. Selain itu, investasi obligasi juga memberikan keuntungan melalui selisih harga saat investor menjualnya di pasar. Menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK), investasi obligasi merupakan pembelian surat utang jangka panjang yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah dengan nilai nominal dan jatuh tempo tertentu.

Meskipun memiliki tanggal jatuh tempo, obligasi tidak harus dipegang hingga jatuh tempo karena dapat diperdagangkan di pasar sekunder. Berbeda dengan saham yang memberikan hak kepemilikan, obligasi sebenarnya adalah pinjaman yang diberikan oleh investor kepada perusahaan atau pemerintah. Penerbit obligasi disebut sebagai debitur, sementara pembeli obligasi adalah kreditur atau investor.

Pembayaran yang harus dilakukan meliputi utang pokok beserta bunga yang biasa disebut kupon. Dengan kata lain, obligasi adalah surat utang yang dapat dibeli dan pembeli akan mendapatkan keuntungan berupa bunga. Obligasi merupakan instrumen investasi yang dapat dipilih oleh investor di pasar modal selain saham. Terdapat berbagai jenis investasi obligasi yang dibedakan berdasarkan kriteria tertentu.

Jenis Obligasi

Investasi obligasi menawarkan berbagai jenis pilihan yang dapat disesuaikan dengan preferensi dan kebutuhan investor. Dalam artikel ini, kami akan membahas beberapa jenis saham sehingga Anda dapat memahami lebih lanjut tentang variasi investasi yang tersedia.

Jenis Obligasi Berdasarkan Penerbitnya

1. Obligasi Pemerintah

Obligasi pemerintah merupakan jenis investasi obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia. Obligasi pemerintah ini bisa dibagi menjadi tiga kategori, yaitu obligasi dengan kupon tetap, obligasi dengan kupon variabel, dan obligasi dengan prinsip syariah atau sukuk. Obligasi pemerintah ini menawarkan tingkat keamanan yang tinggi, karena pemerintah dianggap memiliki kemampuan untuk membayar utang dengan baik. Para investor cenderung memilih obligasi pemerintah sebagai pilihan investasi yang stabil dan relatif bebas risiko.

2. Obligasi Korporasi

Obligasi korporasi adalah surat utang yang diterbitkan oleh perusahaan-perusahaan di Indonesia, baik BUMN maupun korporasi swasta lainnya. Seperti halnya obligasi pemerintah, obligasi korporasi juga dapat dibedakan menjadi obligasi dengan kupon tetap, obligasi dengan kupon variabel, dan obligasi dengan prinsip syariah.

Terdapat pula obligasi korporasi yang telah diperingkat dan yang tidak diperingkat. Obligasi korporasi menawarkan potensi keuntungan yang menarik, terutama bagi investor yang mencari pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi pemerintah. Namun, perlu diperhatikan bahwa obligasi korporasi juga memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi.

3. Obligasi Ritel

Obligasi ritel merupakan jenis obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah dan dijual kepada individu atau perseorangan melalui agen penjual yang ditunjuk oleh pemerintah. Obligasi ritel ini memberikan kesempatan bagi masyarakat umum untuk berinvestasi dalam obligasi dengan nominal yang lebih kecil.

Biasanya, terdapat beberapa jenis obligasi ritel, seperti ORI (Obligasi Ritel Indonesia) atau sukuk ritel. Obligasi ritel menjadi alternatif investasi yang menarik bagi individu yang ingin berpartisipasi dalam pasar obligasi dengan modal yang lebih terjangkau.

Jenis Obligasi Berdasarkan Imbal Hasilnya

1. Obligasi Konvensional: Imbal Hasil dalam Bentuk Bunga

Obligasi konvensional adalah jenis obligasi yang diterbitkan oleh pihak tertentu untuk memperoleh pinjaman. Pinjaman ini kemudian digunakan sebagai tambahan modal, dengan perjanjian untuk memberikan imbal hasil atau bunga kepada investor dalam jangka waktu tertentu. Pada obligasi konvensional, bunga akan dibayarkan secara teratur sesuai dengan kesepakatan, sementara peminjam akan melunasi pokok utang pada tanggal jatuh tempo yang telah ditentukan.

2. Obligasi Syariah: Imbal Hasil dalam Bentuk Uang Sewa

Obligasi syariah, atau yang lebih dikenal sebagai sukuk, merupakan jenis obligasi yang memberikan imbal hasil berupa uang sewa. Perhitungannya didasarkan pada prinsip-prinsip syariah Islam, yang tidak mengandung unsur riba. Imbal hasil pada obligasi syariah akan dibayarkan secara berkala selama periode tertentu. Peminjam akan melunasi pokok utang pada tanggal jatuh tempo yang telah ditetapkan. Obligasi syariah menjadi pilihan yang menarik bagi investor yang menginginkan investasi sesuai dengan prinsip-prinsip syariah.

Peringkat Obligasi

Semua jenis obligasi dapat diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia. Obligasi pemerintah dianggap lebih aman karena pemerintah memiliki otoritas untuk membebankan pajak dan mencetak uang. Namun, jika Anda memilih obligasi perusahaan, penting untuk selalu memilih obligasi dengan peringkat tertinggi terlebih dahulu. Peringkat ini mencerminkan risiko kegagalan dalam pembayaran bunga atau pokok utang. Peringkat AAA menandakan risiko paling rendah, diikuti oleh AA, A, BBB, dan seterusnya, hingga peringkat D yang menunjukkan kegagalan pembayaran. Melakukan evaluasi risiko dengan cermat akan membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih baik.

Keuntungan dan Kerugian Obligasi

Keuntungan investasi obligasi terdiri dari beberapa hal sebagai berikut:

1. Pendapatan bunga: Investor dapat memperoleh pendapatan bunga secara berkala melalui pembayaran kupon. Kupon tersebut dapat tetap atau mengambang tergantung pada jenis obligasi yang dimiliki.
2. Capital gain: Investor memiliki potensi mendapatkan capital gain, yaitu keuntungan dari selisih harga jual dan harga beli obligasi. Hal ini terjadi ketika harga obligasi naik di pasar sekunder.
3. Jaminan keamanan: Obligasi pemerintah dijamin keamanannya sesuai dengan peraturan yang berlaku. Hal ini memberikan kepercayaan kepada investor terkait keamanan investasinya.
4. Tingkat pengembalian yang lebih tinggi: Investasi obligasi menawarkan kupon yang lebih tinggi daripada suku bunga bank, termasuk deposito. Hal ini membuat obligasi menjadi pilihan menarik bagi banyak investor.

Namun, terdapat juga beberapa kekurangan investasi obligasi, antara lain:

1. Risiko gagal bayar: Ada potensi risiko gagal bayar ketika penerbit obligasi tidak mampu membayar bunga atau pokok utang kepada pemegang obligasi.
2. Keterbatasan likuiditas: Dana yang dihasilkan dari obligasi tidak dapat dicairkan setiap saat seperti saham. Investor perlu mempertimbangkan bahwa obligasi memiliki keterbatasan likuiditas.
3. Risiko capital loss: Terdapat risiko capital loss yang dapat terjadi jika investor menjual obligasi sebelum jatuh tempo dengan harga jual yang lebih rendah daripada harga beli awal.

Contoh Investasi Obligasi

Berikut ini beberapa contoh investasi obligasi yang dapat Anda pertimbangkan:

1. Obligasi Korporasi: Obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan swasta nasional, termasuk Badan Usaha Milik Negara (BUMN) dan Badan Usaha Milik Daerah (BUMD). Obligasi korporasi memberikan kesempatan untuk mendukung perusahaan dalam pertumbuhan dan memperoleh imbal hasil yang dijanjikan.
2. Surat Utang Negara (SUN): Surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah sesuai dengan Undang-Undang Nomor 24 Tahun 2002. SUN merupakan obligasi pemerintah yang menawarkan tingkat keamanan yang tinggi dan imbal hasil yang stabil.
3. Sukuk Korporasi: Instrumen obligasi berpendapatan tetap yang diterbitkan berdasarkan prinsip syariah. Sukuk korporasi mematuhi ketentuan Bapepam & LK Np. IX.A.13 tentang Efek Syariah dan memberikan alternatif investasi yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah.
4. Surat Berharga Syariah Negara (SBSN): Surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah berdasarkan prinsip syariah Islam sesuai dengan Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2008 Tentang Surat Berharga Syariah Negara (SBSN). SBSN merupakan investasi obligasi yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah.
5. Efek Beragun Aset (EBA): Efek utang yang diterbitkan dengan underlying aset sebagai dasar penerbitan. EBA memiliki karakteristik yang berbeda tergantung pada jenis aset yang menjadi dasarnya, seperti properti, proyek infrastruktur, atau sumber pendapatan lainnya.

Sebelum melakukan investasi obligasi, pastikan untuk melakukan riset yang cukup, memahami profil risiko, serta mempertimbangkan tujuan keuangan dan preferensi investasi Anda. Jika perlu, konsultasikan dengan penasihat keuangan yang kompeten untuk membantu Anda dalam pengambilan keputusan investasi yang tepat.